博通首席执行官陈福阳表示，随着人工智能需求持续重塑芯片行业格局，公司正将战略重心从并购转向AI驱动的有机增长。这位通过一系列大规模收购打造出芯片巨头的掌门人，如今认为AI业务带来的增长潜力已超越外部交易。
陈福阳指出，AI基础设施需求近乎“永不满足”，博通在网络设备和定制加速设备领域的销售正受益于此。他直言，以当前AI收入的增长速度，很难找到一笔能与之匹敌的收购交易。对于一个惯于大规模收购的连续收购者而言，这一表态标志着战略逻辑的根本性逆转——曾经通过并购获取规模能加速增长，而现在AI业务自身的增长速度已使外部交易更可能稀释而非提升公司的发展轨迹。
博通预计，其AI业务在2027财年将产生超过1000亿美元的销售额。公司在财报电话会议上透露，2026财年AI芯片销售额预计为560亿美元，第二季度AI半导体收入已达108亿美元，同比增长143%。陈福阳透露，已与谷歌达成长期协议，为其开发多代TPU和AI网络产品；与OpenAI的合作也已交付芯片，预计2027年部署1.3吉瓦算力基础设施；此外，公司还与Anthropic和Meta签订了重要合同。
不过，博通的最新业绩展望未能完全满足华尔街的高预期，财报发布后股价下跌逾12%。KeyBanc分析师指出，投资者此前期待公司大幅上调全年指引，但实际并未发生——这很可能受限于供应链产能。该分析师维持对博通“增持”评级，并将目标价上调至575美元，认为2027年1000亿美元的AI芯片收入预测可能仍偏保守。
摩根大通分析师则将目标价上调至580美元，预计公司2028财年总收入可能接近3000亿美元，远超市场普遍预期的2180亿美元。
陈福阳强调，尽管股价波动，公司仍专注于基本面、价值创造和客户需求。这一战略转向也反映出AI周期的深刻影响——当现有业务增速超过任何可收购对象时，就连最激进的收购者也选择了按兵不动。
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责任编辑：张俊 SF065
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