国家金融监督管理总局发布的《商业银行市场风险管理办法》(以下简称《办法》)，落地十余日就已显效。
《办法》明确了市场风险定义，并具体围绕“识别、计量、监测、控制、报告”五个核心环节提出了细致、穿透的规范化要求。其中计量和监测环节的相关能力建设，被访人士指出存在一定难度。
银行正迅速响应。平安银行告诉券商中国记者，该行积极对《办法》开展监管解读和内部宣导，严格按照其要求对目前市场风险管理实践情况进行梳理和对照。某上市城商行告诉记者，已正式将市场风险管理纳入银行全面风险管理体系中。
模型调整和有效预警有难度
《办法》所称的市场风险包括了利率风险、汇率风险、商品风险等，一名城商行金融市场部人士告诉券商中国记者：商业银行开展债券交易、外汇交易和贵金属交易业务时，都会持有头寸，就会有市场风险敞口暴露。因此商业银行在开展上述业务前，需要先开展市场风险评估，在具备市场风险识别和计量能力后，才能正式推出业务。
但其实“计量能力”并不是每家银行都充足具备，这是银行面临的挑战之一。
《办法》要求商业银行“应当根据模型验证和持续监控模型表现的情况，对市场风险计量方法或者模型进行调整和改进。”市场风险管理体系的内部审计应包括市场风险计量方法的恰当性、计量模型管理的有效性和计量结果的准确性。
一家大中型股份行内部人士告诉记者，目前国内多数银行的计量引擎仍然以外购系统为主，风险计量模型的调整和改进存在一定难度，而且计量专家配置不足，要满足监管模型管理的相关要求，还是“有挑战的”。
另外一个挑战来自《办法》对于风险监测预警的高要求。
在监测和控制方面，《办法》限额管理新增“涵盖包括临时额度调整”和“确保不同市场风险限额的逻辑一致性”的管理要求。但在上述大中型股份行人士看来，金融市场目前小概率事件发生的频次变高了、信息传播更快了，经常会发生价格剧烈波动和流动性急剧下降的情况。为了防范风险外溢，此条对银行市场风险监测预警的及时性和有效性提出了相当高的要求。
“所以，我们在内部进行压力测试是有必要的。这在以前进行得比较少，以后要更加重视。我们要充分预设极端不利情况，然后对此情况下风险传染造成的损失进行模拟，客观估摸我们自己的亏损承受能力。”前述股份人士说。
银行快速出招，严格逐条梳理比照
本次制度更新，被几名受访银行人士认为是精准匹配当前风险管理实践，推动市场风险管理从“被动合规应对”向“主动价值管理”转变之举。它能系统性提升商业银行抵御市场风险波动的韧性。
银行反应很快。平安银行告诉券商中国记者，该行已经严格按照《办法》要求，对目前的市场风险管理实践情况进行梳理和对照。
据该行介绍，在被业界人士认为较有难度的计量体系建设方面，平安银行前期落地了国际先进水平的Murex系统作为核心计量引擎；同时组建了一支具有海外背景或外资行工作经验的计量团队。平安银行正在自主研发新一代金融市场核心系统，以实现核心技术的国产化替代。
在限额管理方面，平安银行按风险类别、账簿属性、机构等维度设定市场风险限额指标，综合运用交易限额、风险限额和止损限额等，形成多层次、多维度、预警导向和刚性约束相结合的限额指标体系。值得一提的是，平安银行自主研发了事前风控系统PRW，系统可在交易正式下单前，对风险指标进行试算。据记者了解，实现事前限额风控的银行并不是太多。
某上市城商行表示，已正式将市场风险管理纳入银行全面风险管理体系中。该行金融市场部人士告诉记者：现在银行开展债券交易、外汇交易和贵金属交易业务，就会因持有的头寸面临市场风险敞口暴露，因此该行目前在开展债券、外汇或贵金属等交易业务前，都会开展市场风险评估，在具备市场风险识别和计量能力后，才正式推出业务。
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