近期A股进入业绩预告密集披露期，板块内某算力基础设施与服务器龙头企业业绩预告大幅超出市场预期，成为催化大涨的核心导火索，向市场传递出“AI下游需求已加速转化为实质订单与业绩”的强基本面信号；在基本面硬核验证后，资金加速回流，带动整个计算机板块迎来估值修复。
展望后市，AI长周期趋势的确定性正被不断增强的产业逻辑所证实。一方面，资本开支正向生产力转化：全球及国内科技巨头AI资本开支维持高位，且投资结构明显向高算力、高带宽倾斜，正从“军备竞赛”逐步转化为可量化的商业化收入；另一方面，算力基建呈现刚性需求：随着多模态大模型迭代与AIAgents在企业级落地，推理端算力需求爆发，算力基建、AI服务器、液冷散热等底层硬件景气度具备强延续性。整体而言，算力板块作为“铲子股”有望率先兑现业绩、夯实板块估值底部，计算机板块正从“概念主题期”步入“业绩兑现期”。感兴趣的投资者或可持续关注计算机ETF（512720），一揽子布局AI长周期红利，但需注意板块波动风险。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。
文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。
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